8月CPI:美联储降息的关键指标,今晚数据将如何影响市场?
元描述: 8月CPI数据发布在即,这一关键指标将如何影响美联储降息预期?本文将深入分析数据预期、影响因素和市场反应,帮助读者了解今晚数据对美联储决策和美股走势的潜在影响。
引言:
上周五的美国非农数据,将美联储在本月降息25个基点的预期,推向了市场主流。然而,这一降息预期是否会一路持续至下周美联储议息日当天,今晚可能将是最后的一个“决定性时刻”。
今晚,美国劳工统计局将公布8月CPI报告。 尽管非农数据已逐渐取代通胀数据,成为决定美国利率路径的关键因素,但这份在美联储议息日前一周发布的CPI报告,依然不容忽视。
数据究竟会如何表现? 它将如何影响市场对美联储降息的预期?本文将为你揭秘。
8月CPI数据:预期与分析
华尔街对今晚CPI数据的预期,呈现出较为乐观的态势。预计美国8月份CPI同比涨幅将进一步回落至2.6%(7月为2.9%),环比料将上涨0.2%(与7月的+0.2%持平)。剔除易波动的能源和食品价格,7月核心CPI预计将同比上涨3.2%,环比上涨0.2%,均与前月一致。
那么,通胀回落趋势会体现在哪些方面?
- 油价回落: 8月油价的回落将继续对美国总体CPI产生显著的降温作用。受衰退恐慌和需求担忧影响,国际油价上月下跌了超5%,美国国内汽油价格也跌幅明显。这一领域的通胀降温利好甚至极有可能延续至9月。
- 租金通胀放缓: 业内普遍预期,租金通胀率将在7月反弹后将于8月走低。这将使租金通胀重回6月份开始的预期已久的下降趋势。
- 车险涨价放缓: 有迹象表明,保险公司可能在未来几个月开始放缓涨价步伐。
- 核心商品价格温和下跌: 7月份核心商品价格环比下跌了0.3%,为过去14个月来第13次环比下跌。目前分析师普遍预计,8月份核心商品整体价格和二手车价格的跌幅都将较为温和。
然而,值得注意的是,服装价格在8月份可能会出现波动,对整体通胀读数造成一定的影响。
CPI数据对美联储决策的影响
目前,利率期货市场的交易员预计美联储在下周议息会议上降息25个基点的概率为65%,降息50个基点的概率为35%。今晚的CPI数据将如何影响这一预期?
- 数据高于预期: 将有助于帮助人们锁定下周降息25个基点的主流预期。
- 数据低于预期: 将进一步点燃业内围绕下周究竟降息25个基点还是50个基点的“不确定性”。
尽管通胀数据正迅速让位给劳动力市场数据,但由于8月就业报告尚未公布,8月份CPI数据仍可能会对美联储的政策决策产生影响。
市场反应:美股、美元和利率期货
- 美股: 高盛认为数据越脱离市场预期中值(过高或过低),将对美股表现越不利。
- 美元: 数据强劲不会阻止美联储下周降息,但将进一步质疑目前已反映在价格中的激进宽松押注,这反过来应会给美元带来上行风险。
- 利率期货: 数据与通胀放缓势头保持一致,将支持当前美联储降息预期。
常见问题解答
1. 为什么8月CPI数据如此重要?
8月CPI数据将在美联储议息会议前夕公布,它将为美联储的降息路径提供重要参考信息。
2. 数据将如何影响美联储的降息决策?
低于预期的CPI数据将增强美联储降息50个基点的可能性,而高于预期的数据将支持降息25个基点的预期。
3. 如果数据超出预期,会对美股产生什么影响?
高盛认为,如果数据超出预期,将对美股表现不利,因为这可能会增加市场对美联储政策路径的不确定性。
4. 美元会因为数据而受到影响吗?
如果数据强劲,美元可能会走强,因为这将减少市场对美联储激进宽松的预期。
5. 数据公布后,利率期货会有什么变化?
如果数据低于预期,利率期货可能会上涨,因为这将增强对降息的预期。
6. 今晚的CPI数据公布时间是几点?
美国劳工统计局将于北京时间今晚八点半公布8月CPI报告。
结论
今晚的CPI数据将是决定美联储降息路径的关键因素。数据低于预期将增强市场对降息50个基点的预期,而数据高于预期将支持降息25个基点的预期。投资者应密切关注今晚的数据公布,并做好应对市场波动的心理准备。
本文旨在提供客观的市场分析,不构成任何投资建议。 投资决策应基于独立研究和专业建议。